分散投资与风险预算入门
分散投资减少单一标的出问题时的冲击。它不会消除市场风险，也不能把不了解的产品自动变安全。
先找出最可能拖垮组合的那一项
查看你的全部资产，找出占比最大的单一公司、单一代币、单一行业和单一平台。某一项占比越高，它发生意外时对总资产的影响越大。
同一家公司发行的股票和相关代币可能承担相似风险。多个科技 ETF 也可能高度重叠。平台数量增加，同样不代表底层资产已经分散。
从四个层次检查
| 资产类别 | 现金、股票、债券、加密资产等是否全部押在同一种波动来源上。 |
| 行业与地区 | 股票是否集中在一个行业或一个市场。 |
| 单一标的 | 某家公司或代币出问题时，组合会损失多少。 |
| 平台与托管 | 资产是否全部放在同一个券商、交易所或钱包环境中。 |
风险预算要写成金额
先估算总资产出现不同幅度下跌时的金额变化，再判断是否影响生活和目标。高波动资产的占比，应当以你能承受的损失金额倒推。
做一次压力测试
假设股票部分下跌 30%，加密部分下跌 60%，现金不变。算出组合总额会变成多少，再问自己是否仍能按原计划生活和持有。
分散以后仍要定期看一眼
某一类资产上涨很快，占比会自然变大，组合风险也会偏离最初计划。可以按固定时间检查，也可以在偏离超过自己设定的范围时再平衡。
再平衡会产生交易费用、税务和执行成本。频繁调整可能让成本超过它带来的好处。规则应当提前写好，不在情绪最强烈的时候临时决定。
- 我知道最大的单一标的占比
- 我检查过 ETF 之间的持仓重叠
- 我把高波动资产的最大损失换算成金额
- 我设定了固定复盘时间或偏离范围
- 我知道再平衡可能产生的费用与税务影响
加密资产还需要单独学习保管学习助记词安全 →