用 USDT 怎么买黄金？XAUT、PAXG 黄金代币、黄金永续合约、MT5 黄金和黄金 ETF 代币 4 种方式对比

想用 USDT 买点黄金，交易所里能搜到 XAUT、PAXG，还有 XAUUSDT 合约、TradFi 里的 XAUUSD，到底有什么区别？哪个背后有真金？哪个适合长期拿？

这两年金价走得很强，很多币圈朋友都想把一部分 USDT 换成黄金，分散一下风险。交易所也看到了这个需求，币安、Bybit、Bitget 都上了黄金合约，TradFi 里也能交易黄金。但这几种「黄金」的玩法完全不一样，选错了，持有成本可能比金价涨幅还高。

今天这篇教程，我会把用 USDT 买黄金的 4 种方式一次性讲清楚：每种买到的是什么、成本怎么算、风险在哪里，最后告诉大家长期配置和短线交易分别该选哪种。

那我们话不多说，尽快开始今天的内容。

一、4 种方式先看一眼

二、黄金代币：XAUT 和 PAXG

一枚代币就是一盎司黄金

XAUT（泰达黄金，Tether Gold） 和 PAXG（Paxos 黄金，PAX Gold） 是市值最大的两个黄金代币。它们的原理一样：

• 发行方在金库里存放实物金条；
• 每发行一枚代币，对应**一金衡盎司（约 31.1 克）**实物黄金；
• 代币价格跟着国际金价走，金价涨多少，代币就涨多少。

两者的区别主要在发行方和金库：

对普通人来说，两者用起来没有本质区别，选你常用的交易所里成交量大的那个就行。币安、欧易、Bybit、Bitget 的现货区都能直接用 USDT 买。

怎么买？

和买比特币一样：在交易所现货区搜 XAUT 或 PAXG，选 XAUT/USDT 或 PAXG/USDT 交易对，用限价单或市价单买入。不需要开通额外的权限，最小几 USDT 就能买。

现货怎么下单不熟悉的，看站内的现货交易第一课。

要注意什么？

1. 价格可能和金价有一点偏差：代币价格是在交易所里买卖出来的，成交少的时候可能比国际金价高或低零点几个百分点。买之前对一下当天的国际金价。
2. 你相信的是发行方：金条在发行方的金库里，代币值不值钱，取决于发行方是不是真的存了这么多黄金。两家都会定期公布审计报告。
3. 放在交易所里，就多了一层交易所的风险：长期拿的话，可以提到自己的钱包里，看冷钱包怎么选。

三、黄金永续合约：XAUUSDT

是什么？

黄金永续合约，就是把比特币永续合约的规则套到金价上：没有到期日，用 USDT 当保证金，可以做多做空、开杠杆，多空双方定期互付资金费。

截至 2026 年 11 月：

• 币安：2026 年 1 月 5 日上线黄金 XAUUSDT，之后又上了白银、铂、钯、铜、原油、天然气；
• Bybit：2026 年 4 月起在 TradFi 永续里上线黄金、白银、原油；
• Bitget：股票合约之外，也有黄金、白银等商品合约。

交易时间：周末可能不能交易

刚上线的时候，币安的黄金合约是 7×24 小时交易的。但从 2026 年 9 月 15 日起，币安把黄金、白银、原油、天然气这些商品合约改成了每周交易 5 天：每周五 UTC 21:00（北京时间周六凌晨 5 点）到周日 UTC 21:00（北京时间周一凌晨 5 点）暂停交易，暂停期间也不结算资金费、不强平。

原因很简单：纽约和伦敦的黄金市场周末是关的，交易所在周末只能用自己的模型估价，周一开盘一跳空，很多人的仓位会被打穿。其他交易所的规则可能不同，下单前在合约详情里看清楚交易时间。

成本：资金费

黄金合约和比特币合约一样，每隔一段时间收一次资金费（币安的商品合约每 4 小时结算一次）。做多的人多，做多就要付钱给做空的人。

拿一两天无所谓，拿一年就是一笔不小的钱，后面第六节会算给大家看。

四、MT5 黄金差价合约：XAUUSD

Bybit 和 Bitget 的 TradFi 板块用的是 MT5 交易系统，里面的黄金代码是 XAUUSD（没有 T，因为它不是用 USDT 计价的合约，而是传统外汇市场里的黄金报价）。

和黄金永续合约相比，它有几个不一样的地方：

• 按「手」下单：黄金 1 手 = 100 盎司，最小可以下 0.01 手（1 盎司）；
• 杠杆更高：Bybit、Bitget 的 TradFi 黄金最高可以开到几百倍；
• 按手收佣金：两家贵金属的佣金都是每手 6 美元左右（0.01 手就是 0.06 美元），另外还有点差；
• 过夜收隔夜费：不是资金费，而是每天固定时间按仓位收一笔「掉期费」，周三一般收三天的；
• 交易时间跟着传统市场：周一到周五交易，周末休市。

MT5 的开通和下单步骤，看Bybit TradFi 教程和Bitget TradFi 教程。

五、黄金 ETF 代币

最后一种用得比较少，但值得知道：美股里最大的黄金 ETF 是 GLD（SPDR 黄金 ETF），代币化股票的发行方也把它做成了代币，比如 xStocks 的 GLDx、Ondo 的 GLDon。

它和 XAUT、PAXG 的效果差不多，都是对应真实黄金，区别是：

• 中间多了一层 ETF，每年有 0.4% 的 ETF 管理费（已经算在 ETF 净值里）；
• 交易量一般比 XAUT、PAXG 小，价格偏差可能更大。

所以如果只是想用 USDT 配置黄金，XAUT、PAXG 更直接。黄金 ETF 本身怎么选，可以看站内的黄金和大宗商品 ETF 怎么选。代币化股票的规则，看代币化股票是什么、怎么买。

六、1 万 USDT 买黄金拿一年，成本差多少？

我们算一笔账：1 万 USDT 买黄金，不开杠杆，拿一年，假设金价一年没涨没跌。

资金费率和隔夜费每天都在变，表里的数字只是大概的量级。但结论不会变：长期拿黄金，合约和差价合约的持有成本会吃掉一大块收益。

七、怎么选？

想长期配置一点黄金

买 XAUT 或 PAXG。不开杠杆、不会爆仓、没有每天的持有成本，想拿多久拿多久。比例上，很多人会拿可投资资产的 5%–10% 配黄金，用来对冲美元和股市的波动。

想短线交易金价、想做空

黄金永续合约或 MT5 黄金。两者都能做多做空：

• 已经熟悉加密合约的，用黄金永续合约更顺手，界面和比特币合约一模一样；
• 想要更高的杠杆、更多的外汇和指数品种的，用 MT5 TradFi。

不管哪种，杠杆都建议从 3 倍以下开始，一定要设止损。

八、买黄金最常见的 4 个坑

1. 在合约区买了黄金，以为是现货：XAUUSDT 合约和 XAUT/USDT 现货名字很像，一个是合约一个是现货。下单前看清楚页面顶部是「现货」还是「合约」。
2. 周末想平仓平不了：商品合约和 MT5 黄金周末都可能休市，周五收盘前想好要不要留仓过周末。
3. 用高杠杆做黄金：黄金一天波动 2%–3% 很常见，50 倍杠杆下 2% 就够爆仓。
4. 买了冷门的黄金代币：链上还有很多小发行方的黄金代币，背后有没有黄金、能不能兑付都说不清。认准 XAUT 和 PAXG 两个主流的。

写在最后

用 USDT 买黄金，记住一句话就够了：长期拿，买 XAUT、PAXG；短线做，用合约或 MT5。

黄金代币背后有真金、没有持有成本，适合当作资产配置的一部分；黄金合约和 MT5 能做空、能开杠杆，但每天都在交钱，杠杆开大了也会爆仓。先想清楚自己要的是配置还是交易，再决定用哪一种。