投向未来
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美股个股投研

按公司阅读美股投研内容,从商业模式、财务表现到估值假设与风险。研究中的数字对应特定报告期,阅读时请结合文中来源和后续披露核对。

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美股七巨头入门:英伟达、谷歌、微软、亚马逊、Meta、苹果、特斯拉怎么赚钱,护城河和 AI 布局

最近一年多,美股最热门的板块,我想一定是 AI 基建产业链上下游的那些公司。从 GPU 算力,到内存存储、CPU、光互连、电力,每个环节上的公司…

更新于298 人已学习5,187 字预计 21 分钟

Cloudflare:网站背后的“守门人”,AI 应用的“基础设施商”

研究截至 2026-10-14|财务:2026 Q2|参考价:347.70 美元(10/13 美东收盘) 研究受限稿 :最新财务和八月实际融资已…

更新于6,845 字预计 28 分钟

Fortinet:云安全时代,卖防火墙的公司为什么还能这么赚钱?

研究截至 2026-10-14|财务:2026 Q2|参考价:190.76 美元(10/13 美东收盘) 提到云安全,投资者容易把注意力放在订阅…

更新于6,110 字预计 25 分钟

Nebius:拿下微软和 Meta 大单,算力生意能留下多少真金白银?

研究截至 2026-10-14|财务:2026 Q2|参考价:206.86 美元(10/13 美东收盘) 研究受限稿 :最新财务和商业分析已完成…

更新于7,088 字预计 29 分钟

CrowdStrike:客户不断加购,安全平台的护城河有多深?

研究截至 2026-10-14|财务:FY2027 Q2|参考价:261.21 美元(10/13 美东收盘) 企业装上终端安全软件之后,为什么还…

更新于6,148 字预计 25 分钟

Palo Alto Networks:企业想少找几家安全厂商,它能多赚多少?

研究截至 2026-10-14|财务:FY2026 Q4|参考价:397.03 美元(10/13 美东收盘) 企业采购安全软件,常常遇到一个矛盾…

更新于6,391 字预计 26 分钟

从监控工具到安全平台,Datadog 能让客户多付多少钱?

研究截至 2026-10-02|财务:2026 Q2|参考价:276.46 美元,10/2 美东盘前 一个线上服务变慢,可能是服务器、数据库、应…

更新于7,398 字预计 30 分钟

赛富时:当 AI 开始替人干活,软件巨头还能靠什么持续收钱?

研究截至 2026-10-02|财务:FY2027 Q2|参考价:236.69 美元,10/2 美东盘前 如果一家企业原来需要一百名客服,接入…

更新于7,375 字预计 30 分钟

ServiceNow:企业流程的“总管家”,AI 智能体的“调度中心”

研究截至 2026-10-02|财务:2026 Q2|参考价:137.76 美元,10/2 美东盘前 企业里最浪费时间的事情,往往不是某个人不会…

更新于7,252 字预计 30 分钟

Adobe:创意软件的“收费站”,AI 会加深还是拆掉它的护城河?

研究截至 2026-10-02|财务:FY2026 Q3|参考价:241.28 美元,10/2 美东盘前 一张图片、一条广告、一份合同,从产生想…

更新于7,419 字预计 30 分钟

企业用 AI 越多,Snowflake 就能赚得越多吗?

研究截至 2026-10-02|财务:FY2027 Q2|参考价:341.99 美元,10/2 美东盘前 企业想让 AI 回答自己的业务问题,首…

更新于7,446 字预计 30 分钟

AMD 能把 AI 芯片的追赶机会,变成持续增长的利润吗?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:609.40 美元(9/21 美东盘中) AMD 已经证明,它能够在服务器 CPU…

更新于5,129 字预计 21 分钟

特斯拉,汽车之外还有储能,下一轮增长靠什么?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:374.47 美元(9/21 美东盘中) 特斯拉的研究难点,是几种发展阶段完全不同…

更新于5,828 字预计 24 分钟

泛林集团:存储芯片的“微雕师”,堆叠升级能带来多大增长?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q4|参考价:303.40 美元(9/21 美东盘中) 如果把一颗 3D NAND 芯片想成…

更新于5,693 字预计 23 分钟

Lumentum:光互连速度越快,激光器就越值钱吗?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026|参考价:955.00 美元(9/21 美东收盘) 光模块升级到 800G、1.6T,最容易形…

更新于6,502 字预计 27 分钟

SAP 的下一程增长,靠 ERP 迁移潮,还是靠 AI 生意?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:209.22 美元(9/21 美东收盘) 软件行业这两年最流行的故事是“AI 颠覆…

更新于5,846 字预计 24 分钟

英特尔:昔日的“芯片之王”,先进制程能换来真正的翻身吗?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:121.31 美元(9/21 美东盘中) 英特尔最让人纠结的地方,是技术进展、经营…

更新于6,946 字预计 28 分钟

戴尔:办公桌上的电脑品牌,AI 数据中心的“整机交付商”

研究截至 2026-09-22|财务:FY2027 Q2|参考价:576.40 美元(9/21 美东盘中) 很多人对戴尔的印象,仍然是一台办公室…

更新于5,970 字预计 24 分钟

闪迪,2026 财年营收增长 175%,这轮增长能持续多久?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q4|参考价:1,751.26 美元(9/21 美东盘中) 如果一家存储公司的收入一年增长…

更新于5,516 字预计 23 分钟

思科的下一轮增长,靠企业网络换代,还是 AI 数据中心?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026|参考价:110.83 美元(9/21 美东盘中) 思科 FY2026 收入增长约 12%,其…

更新于6,105 字预计 25 分钟

应用材料:芯片越难造,设备生意就越赚钱吗?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q3|参考价:465.61 美元(9/21 美东盘中) 芯片设计得越来越复杂,制造它们需要的…

更新于5,653 字预计 23 分钟

博通:云巨头的“造芯合伙人”,企业软件的“收租人”

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q3|参考价:361.04 美元(9/21 美东盘中) 博通的两种身份,代表了两种不同的赚钱…

更新于5,463 字预计 22 分钟

Arista:AI 集群的“交通指挥官”,以太网能打开多大增长空间?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:204.74 美元(9/21 美东盘中) 一座 AI 数据中心里,最贵的设备通常是…

更新于5,418 字预计 22 分钟

Marvell 能成为下一个博通吗?拆解定制芯片与光互连的生意

研究截至 2026-09-22|财务:FY2027 Q2|参考价:259.16 美元(9/21 美东盘中) 云厂商决定自己设计 AI 芯片,并不…

更新于6,673 字预计 27 分钟

诺基亚:运营商之外,云厂商能撑起多大的新生意?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:10.95 美元(9/21 美东收盘) 诺基亚已经不是投资者记忆里的手机公司,但市…

更新于6,669 字预计 27 分钟

甲骨文:手握 6640 亿美元订单,AI 算力生意何时变成真金白银?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2027 Q1|参考价:147.61 美元(9/21 美东收盘) 2026 年 9 月 10 日,甲骨…

更新于5,858 字预计 24 分钟

苹果,iPhone 撑起“现金帝国”,下一轮增长从哪里来?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q3|参考价:338.57 美元(9/21 美东盘中) 苹果最值得研究的地方,是一家每年已经…

更新于6,987 字预计 28 分钟

Palantir:收入增长越快,就越撑得起历史级估值吗?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:183.09 美元(9/21 美东收盘) Palantir 的 2026 年第二季…

更新于6,086 字预计 25 分钟

Astera Labs:AI 机柜的“交通枢纽”,交换芯片能带来多大增长?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:336.90 美元(9/21 美东盘中) 一台 AI 服务器里,最贵的芯片不一定是…

更新于6,040 字预计 25 分钟

Ciena,订单积压冲到 85 亿美元,创纪录的增长能换来利润吗?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q3|参考价:348.80 美元(9/21 美东收盘) Ciena 刚刚交出了公司历史上最好…

更新于6,231 字预计 25 分钟

日月光,先进封装需求升温,能从 AI 芯片中留下多少利润?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:43.93 美元(9/21 美东盘中) 日月光第二季度的利润表现很强,但理解这家公…

更新于6,278 字预计 26 分钟

阿斯麦:先进制程的“光刻门神”,晶圆厂的“长期服务商”

研究截至 2026-09-22|财务:2026 H1|参考价:1,714.72 美元(9/21 美东盘中) 一提到阿斯麦,很多人首先想到光刻机…

更新于5,533 字预计 23 分钟

台积电,先进制程与封装一起扩产,股东回报能跟上吗?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:445.14 美元(9/21 美东盘中) 台积电的优势,已经不只是把晶体管做得更小…

更新于5,934 字预计 24 分钟

安费诺:工业世界的“连接专家”,AI 机柜里的“隐形供应商”

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:81.00 美元(9/21 美东盘中) 看一台 AI 服务器,最容易注意到的是里面…

更新于5,883 字预计 24 分钟

希捷:一块硬盘存得越多,公司就能赚得越多吗?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q4|参考价:872.13 美元(9/21 美东盘中) 同样大小的一块硬盘,如果可以多装一倍…

更新于5,370 字预计 22 分钟

从 GPU 到整套算力,英伟达的优势还能扩大多久?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2027 Q2|参考价:227.46 美元(9/21 美东盘中) 英伟达最值得研究的变化,是客户买走的…

更新于5,409 字预计 22 分钟

Meta:广告生意已经足够庞大,为什么还要重金押注 AI?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:733.45 美元(9/21 美东盘中) Meta 已经拥有庞大的用户与广告业务…

更新于6,376 字预计 26 分钟

收购 Juniper 之后,慧与能靠网络业务改变增长轨迹吗?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q3|参考价:60.60 美元(9/21 美东盘中) 慧与最新季度网络业务收入同比增长约 7…

更新于5,852 字预计 24 分钟

美光:AI 时代的“存储粮仓”,HBM 能改变它的周期命运吗?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q3|参考价:1,043.51 美元(9/21 美东盘中) AI 需要计算,也需要不断把数据…

更新于5,507 字预计 23 分钟

康宁:手机屏幕的“玻璃专家”,AI 数据中心的“光纤供应商”

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:159.02 美元(9/21 美东收盘) 很多人认识康宁,是从手机发布会上的大猩猩…

更新于6,499 字预计 26 分钟

Arm:芯片行业的“卖图纸者”,AI 服务器市场的“造芯新兵”

研究截至 2026-09-22|财务:FY2027 Q1|参考价:320.82 美元(9/21 美东盘中) 过去理解 Arm,可以用一个很直观的…

更新于7,026 字预计 29 分钟

谷歌的搜索广告,还能在 AI 时代守住赚钱能力吗?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:355.87 美元(9/21 美东盘中) 谷歌最值得研究的矛盾,是 AI 同时站在…

更新于6,374 字预计 26 分钟

微软:软件时代的“收租人”,AI 时代的算力投资者

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026|参考价:497.18 美元(9/21 美东盘中) 微软过去最令人羡慕的地方,是企业已经把工作…

更新于6,211 字预计 25 分钟

IBM,软件快占半壁江山,整体收入为什么还是几乎不涨?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:231.93 美元(9/21 美东收盘) 2026 年 7 月 14 日早晨,IB…

更新于6,192 字预计 25 分钟

剥离闪迪之后,西部数据能靠硬盘撑起更高估值吗?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q4|参考价:448.15 美元(9/21 美东盘中) 西部数据的 2026 财年利润表,很…

更新于5,444 字预计 22 分钟

高通的下一轮增长,靠汽车,还是 AI 数据中心?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q3|参考价:194.52 美元(9/21 美东盘中) 高通的转型,可以用最新季度里两组方向…

更新于7,343 字预计 30 分钟

亚马逊:算力投入越大,股东的现金回报就越高吗?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:257.92 美元(9/21 美东盘中) 亚马逊正在展示一种看起来矛盾的财务状态…

更新于6,215 字预计 25 分钟

科磊:芯片制造的“质检官”,先进制程为什么越来越需要它?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026|参考价:184.80 美元(9/21 美东盘中) 如果一家工厂花了很多钱,把一批晶圆做了大半…

更新于6,261 字预计 26 分钟

Coherent,从材料做到光模块,一体化制造能带来更高利润吗?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026|参考价:321.14 美元(9/21 美东收盘) 一体化制造听起来是一种天然优势:关键材料自…

更新于6,158 字预计 25 分钟

SK 海力士,单季营业利润率 76%,AI 内存的好日子能持续多久?

研究截至 2026-09-22|财务:2026 Q2|参考价:188.14 美元(9/21 美东盘中) 一家需要不断投资工厂、购买昂贵设备的内存…

更新于6,707 字预计 27 分钟

泰科电子的下一轮增长,靠汽车电气化,还是 AI 数据中心?

研究截至 2026-09-22|财务:FY2026 Q3|参考价:209.96 美元(9/21 美东收盘) 汽车电气化需要连接器,AI 数据中心…

更新于6,135 字预计 25 分钟